【经济简报】印度经济简报 · 第29期
印 度 经 济 简 报
第 20 期 · 总第 29 期
欧亚系统科学研究会 · 南亚问题研究小组
研究撰写团队
施兰茶、王凯文、彭珅
范衍、徐梅影、谢禹韬
本期提要
印台经贸 | 印国内对华鹰派占上风，为吸引台商对印技术和电子领域投资，拟启动对台湾地区的贸易谈判
大选影响 | 印观察人士认为，拜登当选不会改变印美经贸关系大方向，但民主党对印态度或将更加温和灵活
央地矛盾 | 中央农业改革难以在地方推行，暂停补助等惩罚性措施和税款拖欠问题再次导致印央地关系紧张
乳制行业 | 印度奶农抵制乳制品行业与国际市场自由对接，外国产品涌入或致使印度数百万小农失去生计
中印经贸
【印钢获利】中澳关系趋紧，中国暂停进口澳煤，导致国际钢材价格持续上扬，对印度国内钢铁产业带来利好
据悉，由于近期中澳关系趋紧，中国暂停自澳洲进口煤炭，致使中国焦煤产生溢价效应，推高中国炼钢成本和出口成本，减弱中国钢铁的全球市场竞争力。澳大利亚今年为中国提供了60%炼钢所需优质煤。据彭博社报道，中国焦煤与澳焦煤间溢价自9月底的46美元增长至10月中旬的超过75美元。尽管国内焦煤价格上涨未影响境外煤炭价格，但焦煤为钢铁生产关键原料，受国内焦煤价格上涨影响，国内钢材价格持续上升。中澳煤炭摩擦或使印度钢厂获利。澳大利亚炼焦煤价格3月至8月持续下跌，后自低点回升，推动印度国内钢价上涨。价格上扬对塔塔钢铁有限公司、印度钢铁管理局有限公司等掌握上游矿山的综合钢厂而言为利好消息。9月末Jefferies报告指出，印度钢价已从6月低点回升15%，随着印需求复苏，钢价或进一步上涨。报告称，截至6月末，印度已跻身钢铁出口大国，但未来出口或随国内需求复苏而下降。8月印国内钢铁需求量同期仅下降13%，而一季度下降65%。——摘编自10月14日《Bloomberg Quint》
【印台经贸】印国内对华鹰派占上风，为吸引台商对印技术和电子领域投资，拟启动对台湾地区的贸易谈判
印度目前考虑与台湾地区开展贸易谈判。中国外交部发言人回应，印度“应继续坚持一个中国原则，审慎妥善处理涉台问题”。印政府高级官员称，台湾地区长期寻求开展对印贸易谈判，但莫迪政府担心协议需在世界贸易组织登记备案引发中国强烈反对而不愿推进。然而，过去数月中印国内希望启动对台贸易谈判的对华鹰派逐渐占据上风。该官员表示，与台达成贸易协议有助于印度在技术和电子领域吸引投资。10月初，莫迪政府批准包括富士康、纬创、和硕等台湾地区企业赴印投资计划，以期五年内吸引价值超10.5万亿卢比（1430亿美元）投资进入智能手机产业。据印度商工部数据，2019年印台贸易额增长18%，达72亿美元。对台湾而言，与印达成任何协议均为胜利。不过，印目前仍以“代表处”形式与台维持非官方外交往来。——摘编自10月21日彭博社
【降低依赖】印媒近日提出加强反制、加征关税、行业监管等八大策略，以期全面推动印度经济降低对华依赖
中国对印出口额呈现下降趋势，自2017-18年的630亿美元降至2019-20年的487亿美元。中印边境冲突发生后，印度提出“降低对华经济依赖、降级对华贸易关系”的政策目标。印媒表示，对华经济脱钩有利于印度经济增长，并提出八大策略。一是印度应在特定领域通过反倾销、替代品和仲裁手段，有选择的抵制中国商品。二是印度应运用歧视性关税制度，遏制中国低价商品涌入印度，并扶持国内相关产业进口替代。三是印度应确保在印经营中资企业更加透明负责，同时加强跨境电商监管，要求在印运营的电商平台按特定比例从自印采购大部分产品。四是印度应以美西方投资取代中国投资，尤其在技术和制造业领域吸引相关企业离华赴印投资设厂。五是印度应加强与台湾地区在半导体和其他电子电气领域的贸易，努力将台湾发展为重要进口来源。六是印度应促进“家庭工业”发展，支持中小微企业。七是印度应充分利用其优势行业，如纺织、农产品、化工、软件、制药等，并加强其出口能力，尤其是提高原料药对华依赖。与此同时，也应统筹Al、区块链等具有潜力的新兴技术领域。印度需抓住机遇，尽早启动市场友好型法律，确保印成为相关领域出口中心。八是印度可尝试借助地缘压力与外交手段处理对华贸易逆差。——摘编自10月28日《ZEENEWS》
战略宏观
【大选影响】印观察人士认为，拜登当选不会改变印美经贸关系大方向，但民主党对印态度或将更加温和灵活
自2019年4月美国终止印度普惠制（GSP）待遇以来，两国贸易摩擦不断。特朗普政府年初访印未能与印达成贸易协定。贸易谈判方面，尽管拜登政府仍将坚持美一贯立场，如要求印度开放农产品、医疗器械及电子商务市场等，但相较特朗普政府，其态度或将趋于和缓，更易与印达成共识。另有分析指出，由于印度拒绝牺牲小农群体利益，拜登或将在国内强大农业游说集团施压下被迫采取类似特朗普政府的强硬谈判路线。数据保护方面，印政府据悉正酝酿出台数据保护法案，旨在加强数据监管并对科技公司征税。但分析人士指出，由于印度最大财团信实工业子公司Jio Platforms近期得到来自Facebook和Google的巨额投资，印政府或将考虑放宽对科技巨头监管。签证政策方面，特朗普政府近期宣布计划将H1-B签证数量削减三分之一，高度依赖此项签证的印侨或将无法居留美国。分析人士称，鉴于美国高达8.4％失业率，即使拜登当选总统也难在经济复苏前放宽H1-B签证政策。在对伊关系方面，拜登当选有望重返伊朗核协议，进而使伊朗传统盟友印度获益。一旦美伊关系缓和放松经济制裁，印度将得以开拓出口市场，获取廉价石油资源并有望重启恰巴哈尔港口。产业转移方面，虽然印度试图取代中国全球产业链中心地位，但离华赴印美企至今寥寥无几，且印度作为产业转移目的地的竞争力尚不及越南、老挝等东南亚国家。不过，随着印政府推动劳动力市场及土地法改革，印度吸引力未来或将有所上升。
——摘编自10月28日《半岛电视台》
【重提愿景】莫迪重申“五万亿美元经济体”发展目标，但印经济学家基于经济现状，对此抱持偏怀疑态度
莫迪近期接受印媒采访，重申印度于2024年成为“五万亿美元经济体”的愿景。莫迪表示，多项指标表明经济正在复苏，如农业生产、采购量、外商直接投资及外汇储备均突破历史最高记录，机动车销量及货运量恢复增长，制造业改善，就业市场回暖等。莫迪指出，印政府近期在劳动力市场及农业领域实施多项改革，有助于制造业和农业部门进一步增长，并向世界发出印度深化经济改革的积极信号。印政府在确保总体宏观经济稳定的同时，适时刺激经济，如加大投资和基础设施建设等。莫迪还援引穆迪数据指出，上一财年美国在印投资154个绿地项目，高于同期对中国（86）、越南（12）及马来西亚（15）投资项目总数。莫迪同时强调，印度在遏制疫情方面取得的成绩。他指出，印度以1.5%的疫情病死率位列世界最低，每百万人死亡率低于诸多发达国家。然而，经济学家分析称，“五万亿经济体”愿景遥不可及。早在疫情爆发前，印度GDP增速已低至4.2%，经济学家同时预计印度本财年还将遭遇两位数经济衰退。截至2020年3月，印经济规模为2.8万亿美元。——摘编自10月29日《印报》
【坏账危机】疫情导致印度银行坏账风险持续上升，坏账率达近二十年顶峰，印政府财政支持或杯水车薪
印度前央行行长近期表示，印度正面临全球最严峻的银行坏账问题。倘若政府无法加大对银行体系注资力度，印经济前景堪忧。印央行警告称，为缓解疫情导致的经济衰退，银行近期放松信贷审核、坏账准备及破产清算等标准。此举或将导致印度本财年银行坏账率跃升至12.5％，创下二十年来历史记录。近三年间，印政府已向多家国有银行注资共计2.6万亿卢布。然而，由于疫情导致印财政赤字激增至预算两倍，原本应用于支持银行体系的财政资源濒临枯竭。据分析师估计，银行系统尚需130亿美元财政支持，远高于印政府今年为国有银行划拨的200亿卢比（约合27亿美元）注资额。坏账高企为实体行业不振叠加政策失误结果，如2016年废钞令出台对危机产生推波助澜作用。——摘编自11月2日《商业标准报》
政策治理
【改革成果】印评论文章指出，从司法、经贸、医学、教育等多维度，对莫迪政府大力改革给予高度赞扬肯定
印度时报近期刊文，对莫迪政府上任以来改革重点议题进展作出评价。在破产法改革方面，早在2000年印司法委员会就指出，截至1999年12月，与破产相关的48%法律案件结案需用十年以上的时间，其中时长达25年的案件占15%以上。该现象至2016年莫迪政府上台后颁布新破产法有所改善。在劳动法改革方面，莫迪政府以四项劳动法取代此前29项完全不同甚至相互矛盾的法律文本。在农产品销售方面，莫迪政府启动农产品销售和运输方面改革，消除遗留障碍。此外，评论文章也关注莫迪医学教育领域改革，国防、民航、铁路、煤炭、采矿、电子商务等部门外商直接投资放开，同时赞扬莫迪政府在煤炭、基建等传统行业引入商业化运营模式，增加政府服务数字化等多方面改革举措。——摘编自10月15日《印度时报》
【央地矛盾】中央农业改革难以在地方推行，暂停补助等惩罚性措施和税款拖欠问题再次导致印央地关系紧张
经济学人报道指出，旁遮普邦农民已连续三周在当地火车铁轨上扎营抗议，导致该邦超过2,000公里铁路网交通几乎瘫痪。抗议活动是印央地政府紧张关系的缩影。为惩戒旁遮普邦拒绝执行中央政府农村农业改革，中央政府宣布不再给予该邦此前承诺的每年1. 35亿美元的农业发展补助。随着印度疫情蔓延叠加经济持续衰退，印央地关系日益紧张。中央政府干预税收和省长选举等行为遭地方抵制。此外，由于中央政府财税收入大幅减少，此前中央承诺转移支付给地方的商品和服务税款项尚在拖欠。——摘编自10月31日《经济学人》
【经济刺激】为提振国内需求，印政府将启动新一轮经济刺激计划，规模达66亿美元，但通货膨胀仍为隐忧
本月初，印度财政部长西塔拉曼（Sitharaman）对外宣布一项总价值超过66亿美元经济刺激计划，包括政府提供超过16亿美元津贴用于联邦政府雇员；为解决流动性问题向各邦提供总额高达1300亿卢比50年无息贷款；拨备2500亿卢比作为道路、国防基础设施、供水和城市发展等项目未来资本支出。西塔拉曼指出，相关措施将直接或间接创造超过1万亿卢比需求，大幅带动和刺激印国内消费。此外，印政府在刺激国内经济的同时，也会兼顾降低通货膨胀率。然而，诸多外部机构预测印度今年财政赤字总额或超印度GDP10%，由此带来的通货膨胀影响不可避免。
——摘编自10月12日彭博社
重点行业
【乳制行业】奶农抵制印度乳品行业对外开放，该行业或成为印与主要经济体达成新双边贸易协定的重大制约
印度商工部长戈亚尔(Piyush Goyal)表示，为确保互利共赢，莫迪政府已决定审查过去全部贸易协议。尽管存在贸易逆差风险，但改善贸易关系能够进一步锚定伙伴关系。印度退出RCEP后，乳制品行业成为其与主要经济体达成双边贸易协定的瓶颈。由于印国内利益集团反对自由化乳制品行业，莫迪政府在进口美国、欧盟、英国等奶制品的政策上犹豫不决。印度有数千万人从事牛奶生产，大多数参与者为没有土地的小农，其中包含大量妇女。在印度乳制品行业，乳业合作社、私营企业等大型组织占比不足四分之一，其余大部分以小企业形式经营，缺乏能够与大型外资公司竞争的规模经济。因此，外国食品生产商自由进入印度市场或导致印度数百万人失去生计。此外，开放市场还意味着印度奶制品产业须遵循严格标准及卫生和植物检疫规定。印度最大奶制品合作社古吉拉特邦牛奶营销联合会(GCMMF)高层表示，10年后印度将成为牛奶过剩国，因此印度奶农担心贸易协定签订后，印度贸易逆差将进一步扩大。——摘编自10月27日彭博社
【加密货币】印度加密货币行业重获发展新风口，多因素提升民众对该市场认可度，大批企业已开始在印布局
印最高法院2020年3月解除为期两年的禁止银行为加密货币交易提供服务的禁令。自此，印度加密货币行业和新客户数量均大幅增长。2020年，印度用户量已增长10倍。印度卢比始终居于不稳定地位，在过去十年间对美元贬值超过80%；黄金难以交割，且交易成本高；2016年莫迪政府废钞令失败以来，房地产市场持续低迷；股票价格随时可能回落。上述原因加之疫情，促进加密货币蓬勃发展。印度加密货币行业发展还得益于创新者，他们根据印度投资者以储蓄为导向的投资行为开发新产品，并提供比传统资产类别更丰厚的回报。大型企业也已意识到加密货币的市场潜力，开始加入战局。考虑到印度在很大程度上仍是储蓄驱动型经济体，Unicas还将提供加密储蓄账户，为储户存入的加密货币支付利息。除Unicas外，塔塔咨询服务公司在今年7月初推出石英智能解决方案，帮助金融机构应对加密货币交易。PayPal宣布将在2021年开始允许使用加密货币支付。印度首个B2B交易平台DigiTx于10月推出。其他投资者包括新加坡星展银行(DBS Bank)及Polaris Capital等。目前，阻碍加密货币发展的最大因素为监管框架缺位。WazirX、CoinDCX和其他交易所均积极实施“了解您的客户（KYC）”验证和监管控制程序，但印度金融监管机构似乎无意积极介入加密货币产业。
——摘编自10月6日《Cointelegraph》
【清洁能源】为鼓励国内制造，印政府宣布延长太阳能电池和组件进口关税期限，专家称仍需完善配套设施
印度太阳能行业严重依赖进口，国内太阳能企业在运营和技术能力方面与国外企业仍存在巨大差距。响应“自力更生”号召、鼓励国内制造，印度宣布延长太阳能电池和组件进口关税期限。由于疫情冲击和进口限制，印度太阳能电池进口额骤降，4月至7月进口额仅达1.288亿美元。印度国际经济关系委员会（ICRIER）研究显示，欲与中国这样的老牌太阳能巨头竞争，印度不仅需要关税保护，还应完善包括财税政策、高端技术开发、人才技能培训等配套措施。印度可利用国际太阳能联盟(ISA)平台，鼓励太阳能资源丰富的国家彼此合作学习，共同打造绿色世界，打破由一国垄断的市场。政策制定和实施需不同利益相关者、私营部门以及当地和国际企业共同参与。印度以往实施增强本土光伏产业竞争力举措均未取得理想效果。一是2010年在贾瓦哈拉尔·尼赫鲁国家太阳能项目(JNNSM)指导下，印度引入本地生产配额划定机制（DCR）促进光伏本地制造。然而，DCR计划未能有效提升产业竞争力或创造就业，反而扭曲市场规律。由于DCR不包括进口薄膜模块，致使国内制造商放弃晶硅(c-Si)光伏电池和模组，选择安装低成本进口薄膜模组，严重打击晶硅本地制造。与此同时，世贸组织裁定DCR不符合自由和公平的国际贸易规则，印度因而被迫放弃DCR。二是印度最高法院2018年作出对自中国和马来西亚进口太阳能电池板和组件征收保障关税的判决。虽然收取保障关税本意为限制廉价进口商品，但由于担心太阳能开发商成本上升导致电价上涨，政策遭到业界批评。——摘编自10月19日《印度金融快报》
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本期编辑：王鑫胜
欧亚系统科学研究会